日本交易市场日评7月7日：美联储加息预期升高，股市黄金双双走低

东京外汇股市日评：日经指数连续走低，美元兑日元汇率回落调整。

东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在143.97日元附近，较上一交易日上涨0.21日元。

昨天的东京外汇市场上，在公布的ADP民间就业统计大幅高于预期的背景下，市场对美联储追加加息的预期进一步增强，美元汇率走高。美元兑日元汇率伴随金融市场整体避险氛围日盘一度下跌至143日元一线后，晚盘反弹至144日元水平高收盘。日经平均指数和亚洲股市疲软的背景下，市场整体避险氛围升温导致日元买盘占了据上风。东京市场上美元兑日元汇率跌破144日元心里支撑后，一度来到143.60日元一线的日内低点。然而，晚盘公布的美国6月份ADP民间就业报告显示新增就业人数意外大幅高于预期，且ISM非制造业指数也表现良好，再次确认了美联储到今年年底追加加息的鹰派立场，导致美元汇率和美国债收益率双重上升。此前6月份的FOMC上美联储表示今年还有两次加息的可能，在经过昨天强劲的就业市场指标之后，年内加息两次的预期开始占据主力。美元兑日元汇率方面来看，短期内能否维持144日元整数位一线水平将成为一个重要的看点，如果市场在本周内完全跌破143.90日元一线，将触发中长期技术性抛售。

(资料图片仅供参考)

技术方面来看，虽然美元兑日元汇率在欧美各国和日本利率差进一步扩大的背景下，中长期保持向上的行情走势。由于日元做空持仓过大，短期面临一定的回调压力，一旦日本央行出现调整金融政策的迹象，很可能触发市场大幅调整行情。交易策略上建议前期多单了结离场。

东京日经指数早盘开盘在32450.64日元，较上一交易日下跌322.4日元。日经指数期货2306合约开盘在32340日元，较上一交易日下跌390日元。

昨天的东京证券市场，在前一天欧美股市下跌，避险氛围升温的背景下，日经平均指数在获利了结交易的作用下连续大幅下跌，最后再32700日元一线的低点收盘。前一天的美股市场上，在对全球经济放缓和美联储继续加息的担忧中，美股各主要指数纷纷走弱。东京市场早盘也遇到强烈的抛售压力，并在指数期货走势的打压下跌破33000日元整数位一线。有分析指出，自本周末和下周初的ETF分红也可能导致股市上的抛售压力。此外，Socionex公司主要股东宣布出售股票，波及到半导体相关股走势，加速了日经平均指数的下跌。进入欧美交易时间，虽然当天公布的美国新增失业保险申请和JOLTS职位空缺都低于市场预期，但ADP就业统计数据中，民间部门的就业人数超过市场预期整整一倍，加上ISM非制造业指数也表现强劲，提振了市场对美联储追加加息的预期。由此产生的长期利率上升导致了股市广泛的抛售，NY道琼斯指数下跌超过300美元，最后再33900美元一线收盘。受此影响，日经平均指数期货晚盘小幅走低至32400日元一线附近收盘。

技术方面来看，日经平均指数期货晚盘跌破6月底低点后，中长期走势上形成双顶结构，后市可能开启回落调整行情。一目均衡表上来看，价格在向下突破了短期转换线所在的33000日元一线后，下方目标开始转向中期基准线所在的32000日元一线的支撑。中长期来看市场依旧保持调整回落趋势，交易策略上建议空单继续持有。

作者：瑞恒国际投资有限公司

日本商品市场日评：东京黄金承压回落，橡胶市场一进一退。

东京黄金早盘2404合约开盘在8842日元，较上一交易日下跌24日元。铂金2404合约开盘在4220日元，较上一交易日上涨4日元。美元指数早间在103.07附近。

昨天的黄金市场，在美联储积极加息预期的背景下，美长期利率升高，进一步打压了黄金价格的走势。外汇市场上，美元兑日元汇率也在避险氛围中一度跌破144日元一线的心理支撑，使得东京黄金主力合约下跌并尝试8800日元一线的支撑。晚盘公布的美国6月份ADP就业报告显示，民间部门就业人数增加了49·.7万人，超过了市场预期的22.8万人一倍还多。另外美国供应管理协会（ISM）公布的6月非制造业综合指数升至53.9，高于前一个月的50.3的同时，也高于市场预测的51.0。美经济指标表现强劲的背景下，加强了市场对美联储继续积极加息的预期。债券市场上，10年期美国国债收益率上涨9.4个基点（bp），达到4.039%。受此影响NY黄金主力合约一度尝试1900美元整数位支撑后，小幅收低在1910美元一线附近。

东京市场方面，美元兑日元汇率一度下跌至143日元一线后尾盘回到144日元一线以上水平，对于东京黄金价格的支撑越来越乏力。加上NY黄金价格的回落，东京主力合约也开始尝试8800日元一线水平的支撑。交易策略上建议多单离场，暂时观望。

7月6日东京黄金市场收盘时2404月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.55美元/克。

东京橡胶市场早盘RSS2312合约开盘在205.6日元，较上一交易日持平。TSR2312合约开盘在190日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在143.97附近。

昨天的东京橡胶市场，在上海市场上涨的带动下，东京主力合约一度高开高走，但尾盘在短期资金获利了结交易的作用下最后一进一退，在205日元一线附近收盘。上海橡胶主力合约晚盘站上12000元一线后，表现良好，盘中一度在投机资金的推动下来到12560元的近期高点。但盘中随着日经平均指数以及亚洲股市纷纷走低，市场整体避险氛围升高之后，美元兑日元汇率逐渐进入回落调整通道，打压东京商品市场的整体走势。现货市场方面，由于全球发生厄尔尼诺现象的概率不断升高、东南亚各地对于今年夏天高温干燥气候的担忧，可能进一步支撑期货市场上近月合约的走势。大阪交易所公布的截至6月20日的全国天然橡胶商业库存为12,549吨，较上一期增加206吨。

现货方面，7月6日3号烟片7月期FOB价格在55.94泰铢附近，较上一交易日上涨0.47泰铢。20号标胶7月期FOB价格在48.85泰铢附近，较上一交易日上涨0.22泰铢。USS现货价格在46.36泰铢附近，较上一交易日上涨0.22泰铢。

技术方面来看，东京主力合约在近期价格区间下限的支撑下呈现小幅反弹的走势后，最终还是围绕短期转换线一进一退。一目均衡表上来看，短期转换线向下穿过中期基准线后双双向下，依旧显示中期走势逐渐偏弱。东京整体持仓小幅增仓至接近17000手水平，显示有短期资金做多尝试，后市关注205价位附近的破位后的方向。交易策略上建议空仓暂时离场观望。

7月6日东京橡胶市场收盘时2312月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-286.1美元/吨。

作者：瑞恒国际投资有限公司

原油市场日评：强劲的就业数据引发担忧，油价盘中宽幅震荡

尼日利亚国家石油公司负责人表示，尼日利亚的目标是在未来几个月内将石油产量提高20%以上，因为该国寻求明年更高的欧佩克+配额。在上个月达成的协议中，这个西非国家和其他几个欧佩克成员国接受了较低的2024年产量上限。不过国家石油公司负责人称，这些水平将在今年晚些时候进行审查，且尼日利亚正逐渐恢复损失的供应。此外他表示，新的对话将会到来，他有信心在欧佩克年底完成评估后获得更高的配额。

EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国6月30日，EIA原油库存减少150.8万桶，预期减少98.3万桶，前值减少960.3万桶，为2023年1月20日当周以来最低。美国国内原油产量增加20.0万桶至1240.0万桶/日，下降至自1983年8月以来的最低水平。汽油库存减少255万桶，预期减少141.7万桶，前值增加60.3万桶，降幅录得2023年5月5日当周以来最大。精炼油库存减少104.5万桶，预期增加29.6万桶，前值增加12.3万桶，降幅录得2023年5月5日当周以来最大。库欣原油库存减少40万桶，前值增加120.9万桶。除却战略储备的商业原油进口703.8万桶/日，较前一周增加45.8万桶/日。美国原油出口减少143.7万桶/日至390.1万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量189.5万桶/日。美国国内原油产量增加20.0万桶至1240.0万桶/日。

超预期火爆的“小非农”数据推升了对美联储将进一步加息的预期，令油价盘中急速下跌。沙特上调了官价，以及EIA周度报告去库化整体利好，为夜盘油价提供较强支撑，油价收复盘中跌势。关注今夜的非农数据与失业率，这将会为美联储下一步行动提供更多线索。JPX中东石油期货2310合约开盘66690日元，较上一结算价上涨340日元，或10.51%。

标签：